【TFS2022AL002】 ESG的综合表现对商业银行绩效的影响

在当下 “碳达峰、碳中和”目标的大背景下，商业银行是否能够通过良好的 ESG 综合表现提升绩效水平，进而实现可持续发展具有重大意义。本文利用 2012 年第一季度至 2021 年第四季度中国 32 家上市银行的面板数据，结合滞后处理的双向固定效应模型，实证分析 ESG 综合表现对商业银行绩效的影响。研究结果表明: 第一，当期 ESG 综合表现能够提升商业银行的绩效水平，但这种促进作用存在时滞性，即从短期看，ESG 综合表现会对商业银行整体绩效产生负效应；从长期看，良好的 ESG 综合表现会对商业银行绩效有显著的提升。ESG 的三个子维度对银行绩效影响存在差异，具体表现为：环境保护（E）和社会责任（S）层面的良好表现在长期会显著提升商业银行绩效，而公司治理（G）表现则可以持续促进银行绩效的提升。第二，中介机制分析发现，ESG 综合表现通过提升风险管控水平的“风险”渠道，调整银行盈利结构的“盈利”渠道以及降低资本成本的“成本”渠道提高商业银行绩效。本文就此提出以下建议：银行管理层可以适当增加绿色信贷产品和比例，设计 ESG 主题的金融产品，鼓励客户投资于 ESG 金融产品，承担社会责任。政府及银监会应通过制定严格的 ESG 信息披露标准，提高银行 ESG 信息透明度。