2024年11月7日下午，教育部青年长江学者，计量经济学和金融学教授李勇，为学院老师们作了一场题为“Bayes Factors Based on Posterior Test Statistics”的专题讲座。此次讲座由泰隆金融学院副院长倪禾教授主持，泰隆金融学院的老师们参加了讲座。

    李勇教授首先介绍了量化投资中常用的一些实证分析方法，如假设检验和显著性水平的应用。他指出，尽管这些方法在金融数据分析中被广泛使用，但它们也存在明显的局限性，尤其是在处理第一类错误和第二类错误时。这些问题在金融领域尤为重要，因为错误的统计结论可能导致投资决策的重大失误。李勇教授还谈到了“皮卡问题”（p-hacking），即研究者通过操纵数据或统计方法来获得显著性结果的行为，该现象违背了科学研究的诚信原则，并可能误导投资者，在学术界和金融领域已受到了广泛批评。通过提高研究透明度和采用更为严格的统计标准，可以在一定程度上减少其影响。其中，贝叶斯因子可作为一种可能的解决方案。贝叶斯因子是一种衡量不同模型相对证据的统计量，在减少因操纵数据而产生的虚假显著性结果方面具有很大潜力，尤其是在处理复杂的金融数据时，可以帮助我们理解数据对于不同假设的支持程度。

    之后，李勇教授详细讲解了如何通过寻找新的统计量和函数变换来减少显著性操纵的空间，提高实证分析的稳健性，并展示了一些初步的研究成果，包括如何通过函数变换来消除显著性水平的偏差，以及如何通过新的统计量来提高模型的解释力。最后，李勇教授强调了理论与实践相结合的重要性，理论方法需要与实际操作相结合，以实现更有效的投资策略。他通过案例分析，展示了如何将统计学的新方法应用于量化投资实践中，以及这些方法如何帮助投资者做出更准确的决策。

   此次讲座不仅揭示了量化投资领域中统计学方法的新挑战，也提出了一系列创新的解决方案，为量化投资与实证分析的未来发展方向提供了宝贵的见解，李勇教授的讲座具有很好的启发性，有助于与会老师拓宽研究思路。

  李勇，教育部青年长江学，计量经济学和金融学教授，博士生导师，香港中文大学统计学博士，新加坡管理大学金融学博士后，长期以来从事贝叶斯金融计量经济学的理论研究，在顶级期刊如Journal of Econometrics、《经济研究》、《管理世界》、《经济学季刊》等学术杂志共发表文章近50篇。研究曾获教育部自然科学二等奖、人文社会科学三等奖、入选教育部新世纪人才计划，北京市青年优秀人才计划，北京市青联委员。